根據永誠國際投顧分析師、被譽為「股市女王」的李蜀芳最新報告指出，台股第三季將呈現「迂迴曲折，最後向上」的震盪打底格局。李蜀芳認為，第三季的震盪拉回正是長線布局的良機，預期第四季將由 AI 伺服器帶動新一波行情。
市場估值邏輯轉變
李蜀芳表示，隨著今年台股經歷劇烈波動，市場估值邏輯正悄悄發生轉變。她指出，市場在經歷「全民皆股」的過度樂觀後，近期迎來劇烈洗盤，預期第三季大盤將呈現「迂迴曲折，最後向上」的震盪打底格局。主力正透過劇烈洗盤沉澱籌碼，預計這波洗盤將持續至 8 月 15 日財報公布後。
守護「馬其諾防線」
李蜀芳強調，台股大盤周線收盤價必須守住 39,967 點，若能守住此「馬其諾防線」，整體型態仍屬「頭肩底」或大區間震盪，最快第四季有望突破前高。若不幸跌破，台股將轉為至少三個月的中期修正，整體的長空風險則預估要到明年第二季後才會浮現。
布局強勢標的
李蜀芳建議，若大盤跌破季線，但部分個股「未破季線」，即代表其走勢強於大盤，為值得留意的強勢標的。觀察跌至年線的股票通常具備強烈抗跌性，若投資人持股已重挫至年線附近，切勿在此時盲目殺低，應耐心等待「融資斷頭後的反彈」再行評估。
看好 AI 800V、Vera Rubin 概念股
李蜀芳認為，儘管輝達（NVIDIA）的 Vera Rubin 晶片出貨延後，導致市場對第三季每股盈餘（EPS）成長預期降低，但只要是與 AI 800V、Vera Rubin 相關零組件或「先進製程」概念股，第三季拉回皆是絕佳的布局良機。她特別看好 CPO 族群至 2027 年前皆具備極強的成長力道，因此非常適合在大盤「第二隻腳」成型時布局。
從產業面來看，CPO 族群中的最上游磷化銦基板前端材料最具爆發力。基於資金考量與股價爆發力，目前偏好操作低價或低基期的標的，高價股上漲空間則相對受限。
投資策略與財報陷阱
李蜀芳分析，基於資金考量與股價爆發力，目前偏好操作低價或低基期的標的，高價股上漲空間則相對受限，包括 PCB、CCL 與 ABF 載板族群。至於散戶重災區被動元件與功率元件，其實多數公司並未真正接到最高階的 AI 訂單，因此建議操作盡量避開。
避開下一波超漲股補跌風暴
李蜀芳提醒投資人注意「財報陷阱」。以環球晶為例，第二季財報雖然亮眼，但主因是來自轉投資的「業外金融評價收益」，第三季回歸本業後帳面獲利可能驟降。若看不懂財報細節，超漲股在高檔將面臨極大的補跌壓力。
油價走勢影響投資環境
李蜀芳特別提醒投資人需密切關注「油價」走勢，因為第三季原油價格持續攀升，並穩定站上 100 美元且居高不下，勢必將再度牽動通膨神經，進而影響美國的利率政策，引發升息或延後降息的疑慮，這恐為全球股市帶來無可避免的系統性修正壓力，不可不慎。
數據背後的啟示
總結來說，第三季台股將呈現「迂迴曲折，最後向上」的震盪打底格局。投資人需密切關注市場動態，把握第三季的布局良機，並注意財報陷阱和油價走勢，以避免不必要的投資風險。
行動呼籲
面對台股第三季的震盪，投資人需要保持冷靜，深入研究個股基本面，並關注市場動態。同時，密切關注油價和財報表現，以做出更明智的投資決策。
本文改寫整理自公開新聞來源，原始報導由科技新報發布。
常見問題 FAQ
第三季台股預期如何？
第三季台股預期呈現「迂迴曲折，最後向上」的震盪打底格局。
哪些標的值得布局？
值得布局的標的包括未破季線的強勢個股，以及與 AI 800V、Vera Rubin 相關零組件或「先進製程」概念股。
如何避開財報陷阱？
避開財報陷阱的方法是深入研究公司的財報細節，特別是業外收益對業績的影響，並注意第三季回歸本業後的帳面獲利情況。
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